じぶん資産のポートフォリオ、本当はこうなっている
前回のエントリでは資産ポートフォリオについて、（偉そうに？）皆さんに質問しました。
例えばあるサラリーマンが「預貯金：300万」「リスクのある金融資産300万（株とか投信とか）」を持っているとします。円グラフにするとこんな感じでしょうか。(今回は株・債券、国内・国外などの配分は省略します)
さて個人の場合、もし時価2400万の「不動産」をお持ちの方であれば、資産ポートフォリオはこうなります。（本当は負債も含めるべきですが、ここでは省略）
北村慶さんは著書の「大人の投資入門」で「持ち家の人は、自宅と似た値動きをする日本REITは持たない方が良い」と主張されていますが、これには目からウロコが落ちる思いでした。実物資産を考える場合「金融資産＋不動産資産」全体でポートフォリオを考えることが重要だという「考え方の例」です。
じつはここからが本題です。
例えばあるサラリーマンが「預貯金：300万」「リスクのある金融資産300万（株とか投信とか）」を持っているとします。円グラフにするとこんな感じでしょうか。(今回は株・債券、国内・国外などの配分は省略します)
さて個人の場合、もし時価2400万の「不動産」をお持ちの方であれば、資産ポートフォリオはこうなります。（本当は負債も含めるべきですが、ここでは省略）
北村慶さんは著書の「大人の投資入門」で「持ち家の人は、自宅と似た値動きをする日本REITは持たない方が良い」と主張されていますが、これには目からウロコが落ちる思いでした。実物資産を考える場合「金融資産＋不動産資産」全体でポートフォリオを考えることが重要だという「考え方の例」です。
じつはここからが本題です。
個人資産のポートフォリオを考える場合、本当であれば「人的資産」も考慮に入れて考えるべきだと思います。例えば、若い働き盛りの人だとこうなるでしょうか。（数字はあくまでイメージです）
山崎元さんをはじめ、すでに多くの方が主張されていますが、人的資産も考慮した「分散投資」の例として以下が挙げられます。（考え方の一例だと思ってください。）
さらに、夫婦共働きでは、「人的資産の分散投資」の観点から言うと、夫婦が別の会社、別の業界のほうが良いかもしれません。実際に、社内結婚した二人の会社が倒産して同時失業してしまった例や、逆に結婚を機に夫or妻が会社を辞め、別業界に転職した知人も知っています。本人たちから実際に話しを聞いてみると、夫婦の人的資産の分散投資も一考だと思いました。（何度も言いますが、考え方の一例です）
このエントリで言いたかったことは、じぶん資産は「金融資産」だけではなく「不動産資産」「人的資産」について
参考：投資信託事情「投資家の「人的資本（収入構造）」を考慮した資産配分の考え方」
山崎元さんをはじめ、すでに多くの方が主張されていますが、人的資産も考慮した「分散投資」の例として以下が挙げられます。（考え方の一例だと思ってください。）
- 人的資産で安定した配当（給料）が見込める若いうちは、金融資産は株などの高リスク資産の割合を高めるのもアリ。逆に年を取るごとに、金融資産は債券の比率を高める
- 自社株の購入は「人的資産」と「金融資産」の重複投資だから避ける
- 個別株を買うなら、自分が働いている業界とは異なる業界に投資する（会社が厳しくなって給料が下がる頃には、同種の業界も株価が下落する可能性がある）
- 収入が不安定な（リターンのバラツキが大きい）職業に就いている場合や、失業リスクが高い場合は、人的資産が高リスクにあるので、せめて金融資産は安全資産の比率を高める（具体的には生活防衛資金を多めに確保しておくとか、極端な話、金融資産はほとんどを預貯金にするとか）
さらに、夫婦共働きでは、「人的資産の分散投資」の観点から言うと、夫婦が別の会社、別の業界のほうが良いかもしれません。実際に、社内結婚した二人の会社が倒産して同時失業してしまった例や、逆に結婚を機に夫or妻が会社を辞め、別業界に転職した知人も知っています。本人たちから実際に話しを聞いてみると、夫婦の人的資産の分散投資も一考だと思いました。（何度も言いますが、考え方の一例です）
このエントリで言いたかったことは、じぶん資産は「金融資産」だけではなく「不動産資産」「人的資産」について
- どこに投資されているのか？
- それぞれのリスクはどうなっているか？
- じぶん資産全体でバランスを取って分散投資ができているか？
参考：投資信託事情「投資家の「人的資本（収入構造）」を考慮した資産配分の考え方」
